21
n
i
i
i
PX X
1
2
)
(
σ
,
где
X
i
– денежный поток для
i
-й вероятности;
P
i
– вероятность появления этого
денежного потока;
X
–
математическое ожидание
денежного потока, опреде-
ляемое формулой
n
i
i i
PX X
1
.
Пример 4.
Рассмотрим два инвестиционных проекта, имеющих различ-
ные прогнозируемые величины денежных потоков. Допустим также, что про-
гнозы составляются для следующих состояний экономики: нормальное, глубо-
кий спад, средний спад, небольшой подъем, наибольший подъем. Для каждого
из этих состояний необходимо знать вероятность появления. Обладая данной
информацией, можно представить вероятность распределения возможных по-
токов денежных средств для предложений А и В (табл. 2.1).
Таблица 2.1
Предложение
А
, дол.
Предложение
В
, дол.
Вероятность
Движение
денежных
средств
Вероятность
Движение
денежных средств
0,1
3000
0,1
2000
0,2
3500
0,2
3000
0,4
4000
0,4
4000
0,2
4500
0,2
5000
0,1
5000
0,1
6000
Математическое ожидание денежного потока для предложения
А
:
4000
5000 1,0 4500 2,0 4000 4,0 3500 2,0 3000 1,0
A
X
дол.
Для варианта
В
результат будет тот же:
4000
6000
1,0 5000 2
,0 4000 4,0
3000
2
,0 2000 1,0
B
X
дол.
Стандартное отклонение для варианта
А
:
. дол
548
000 300
]) 4000
5000 (1,0 ) 4000
4500 (2,0
) 4000
4000
(4,0 ) 4000
3500 (2,0 ) 4000
3000 (1,0[
σ
2
1
2
2
2
2
2
A
Стандартное отклонение для предложения
В
:
