34
Рис. 2.3. Угловые портфели
Затем алгоритм определяет второй «угловой» портфель, расположенный
на эффективном множестве ниже первого. Его состав определяется следую-
щим вектором весов
78,0
22,0
00
,0
)2(
X
.
Это портфель, в котором инвестор вкладывает 22% своих фондов в акции
компании
В
и 78% в акции компании С. Ожидаемая доходность и стандартное
отклонение данного портфеля составляют соответственно 23,3 и 15,9%. На ри-
сунке данный портфель обозначен (2).
Третий портфель имеет следующий состав:
16,0
00,0
84,0
)3(
X
.
Ожидаемая доходность и стандартное отклонение данного портфеля рав-
ны соответственно 17,26 и 12,22%. Как и два предыдущих данный портфель
является эффективным и обозначается на рисунке (3).
Далее алгоритм определяет состав четвертого «углового» портфеля:
01,0
00,0
99
.0
)4(
X
.
Можно вычислить его ожидаемую доходность и стандартное отклонение,
которые равны 16,27% и 12,08% соответственно. Определив данный портфель,
30%
20%
10%
r
p
10%
20%
30%
p
(4)
(3)
(2)
(1)
