45
0%
10%
20%
30%
40%
1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
n
R
Рис. 2.6. Зависимость инвестиционного риска портфеля от числа проектов
Таким образом, в данном разделе приведена классификация инвестицион-
ных рисков и их математическая формализация. Выполнена количественная
оценка предложенных видов рисков при различных схемах финансирования
проектов. При помощи механизма коллективной ответственности удалось зна-
чительно снизить финансовый риск. Механизм диверсификации снижает про-
изводственный риск. Исходя из этого, стратегия «Консорциум» используется
при внедрении инноваций и является весьма перспективной, так как обеспечи-
вает снижение рисков и увеличение эффективности.
2.3. Модели минимизации инвестиционных рисков
Одной из основных проблем производственных предприятий в современ-
ных условиях является недостаток финансовых ресурсов. Наряду с традицион-
ными проблемами, связанными с необходимостью обновления производствен-
ных фондов и создания сырьевых запасов, многие предприятия сталкиваются с
проблемой реструктуризации своих долгов. Последнее обстоятельство не толь-
ко существенно затрудняет производственно-хозяйственную деятельность, но и
зачастую ставит предприятие на грань банкротства. В этой связи одной из
принципиальных задач антикризисного управления становиться динамическая
оптимизация денежных потоков.
В различные периоды жизненного цикла производимого предприятием
продукта могут наблюдаться участки существенной неравномерности поступ-
ления и расходования денежных средств. По инвестиционной деятельности это
связано с большой величиной единовременных выплат по обновлению произ-
водственных фондов, по операционной деятельности – с сезонностью произ-
водства и продаж, по финансовой деятельности – с особенностью взаимодей-
ствия предприятия с банковскими структурами (схема кредитных и возвратных
