Стр. 239 - Фондовый рынок

ФОНДОВЫЙ РЫНОК
237
Изобразите графически выигрыши/проигрыши спекулянта в расчете на
один доллар. Сделайте выводы.
Задача 3. 25 марта фьючерсные контракты СМЕ на S & P 500 покупали
при значении индекса 1 050,30 на 11 февраля. 15 февраля контракты продавали
по расчетной цене 1076,50. Размер «тика» для контракта составляет 0,05 пунк-
та, а стоимость «тика» – 15 долларов. Число контрактов – 20. Определите при-
быль/убыток.
Задача 4. В распоряжении менеджера фонда находится портфель из пяти
акций стоимостью 25 млн евро. Значение индекса САС 40 составляет 3 221,45, а
стоимость одного пункта для контрактов MATIF на индексы САС 40 равна
150 евро. Менеджер получает следующие значения коэффициента β в системе
Reuters 3000 Equities (табл. 14.7). Определить число контрактов.
Таблица 14.7
Значения коэффициента β в системе Reuters 3000 Equities
Акция Рыночная стоимость, евро Доля в портфеле,
%
Коэффициент
β
Rhone Poulenc SA 4 500 000 0,92
Renault SA 3 500 000 0,39
SGS Tompson Micr 12 000 000 0,94
BNP 2 500 000 1,05
Eridania Beguin 2 500 000 0,86
Всего
Задача 5. Предположим, что индекс FTSE 100 находится на уровне 5 350.
Первоначальная маржа для фьючерсного контракта составляет 2 700 фунтов
стерлингов. Каждый пункт изменения индекса стоит 25 фунтов стерлингов.
Сколько необходимо вложить инвестору по акциям для получения такой же по-
зиции? Какова сумма чистого вклада в инструменты денежного рынка? Сделай-
те вывод.
Задача 6. Определить прибыль инвестора от приобретения обычного оп-
циона «колл» на 50 000 акций ICI. Брокер приобретает у маркет-мейкера вне-
биржевой контракт на требуемые акции с ценой использования 12 фунтов стер-
лингов, сроком истечения действия 20 марта и датой расчета 7 апреля. Опцион-
ная премия составляет 37 пенсов за акцию. На момент истечения срока кон-
тракта рыночная цена акций составила 13,3 фунтов стерлингов, и, как следст-
вие, инвестор объявил об использовании права купить акции. Маркет-мейкер
при этом должен поставить 50 000 акций ICI по цене 12 фунтов стерлингов.