Стр. 492 - УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ
Упрощенная HTML-версия
476
ство периодов пересчета в году (
k
= 12 для периода, равного одному месяцу;
k
= 4 для периода, равного одному кварталу;
k
= 2 для периода, равного перво-
му полугодию).
Например, расчет по конкретной ситуации:
d
= 12+7+1 = 20% годовых –
4,7% в квартал.
Денежный поток (ДП) –
разность чистых доходов и затрат на реализа-
цию проекта, определяется по формуле:
ДП= ЧД
i
- К
i
-
P
i
–
S
i
, (11.74)
где ЧД
i
– чистый доход
i
-го периода; К
i
– единовременные затраты
i
-го перио-
да;
P
i
– выручка от реализации
i
-го периода;
S
i
– текущие затраты
i
-го периода.
Если для реализации инновационного проекта привлекается кредит, то
единовременные затраты (капитальные вложения) в сумме кредита учитывают-
ся в момент погашения основной задолженности. При этом амортизация начис-
ляется на всю стоимость основных средств (независимо от срока погашения
кредита) по первоначальной стоимости.
Пример 4:
расчет по конкретной ситуации:
•
стоимость оборудования (
Т
):
Т
= 200 млн руб. во втором квартале;
•
проценты за отсрочку: % О = 25 млн руб. во втором квартале;
•
оплата услуг консалтинговой фирмы: У = 212,5 млн руб. в третьем квартале.
Итого:
Квартал
1
II
III
IV
V
VI
Единовременные
затраты
0
225
212,5
0
0
0
Поступления (по кварталам):
Квартал
I
II
III
IV
V
VI
Доходы от клиентов
0
120
280
360
400
400
Амортизация
10
10
10
10
10
10
Итого поступлений
10
130
290
370
410
410
Текущие затраты (по кварталам):
Квартал
I
II
III
IV
V
VI
Аренда
45
45
45
45
45
45
ФОТ с отчислениями
90
90
90
90
90
90
Амортизация
10
10
10
10
10
10
Итого текущих затрат
145
145
145
145
145
145
Потоки денежных средств (
Cash Flow
) по кварталам
Квартал
I
II
III
IV
V
VI
Приток
10
130
290
370
410
410
Отток
145
370
357,5
145
145
145
Сальдо
-135
-240
-67,5
225
265
265
