111
+ (55-52,7)
2
· 0,1 = 247,5,
У
Б
= �247,5 = 15,7 .
Таким образом, расчеты показывают, что ожидаемая прибыль больше у
проекта А, а среднеквадратическое отклонение (а следовательно, и риск) мень-
ше у проекта Б.
В случае, когда необходимо сравнить несколько вариантов, применяется
коэффициент вариации:
А
= 22,3 68,4 = 0,33 ,
Б
= 15,7 52,7 = 0,3.
Следовательно, наименее рискованным будет проект Б.
Преимуществом статистического метода оценки риска является неслож-
ность математических расчетов, а недостатком – необходимость использования
большого количества исходных данных. Кроме того, статистический метод
предполагает возможность неограниченного повторения одних и тех же собы-
тий в одних и тех же или сходных условиях, что при рыночной экономике не-
реально. Что касается определения плотности вероятности, то использование
приведенной формулы является спорным, так как не все случайные величины
подчинены нормальному закону распределения.
Метод «дерево решений»
В ряде случаев для определения степени риска и выбора оптимальных ре-
шений применяется методика «дерево решений». Она предполагает графиче-
ское построение различных вариантов, которые могут быть приняты. По ветвям
дерева соотносят субъективные и объективные оценки данных событий (экс-
пертные оценки, размеры потерь и доходов т.д.). Следуя вдоль построенных
ветвей дерева и используя специальные методики расчета вероятностей, оцени-
вают каждый вариант пути. Это позволяет достаточно обоснованно подойти к
определению степени риска и выбору оптимальных решений.
