Стр. 131 - Фондовый рынок

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

129

отраслевых индекса – банковский, предприятий нефти и газа и цветной метал-

лургии, позже их семейство расширилось, и на данный момент они включают в

себя пять индексов:

−

сводный индекс, рассчитываемый на основе акций 20 промышленных

компаний, Сбербанка, транспорта (Аэрофлот), связи (Ростелеком, Вол-

гателеком, Уралсвязьинформ, Центртелеком, Сибирьтелеком);

−

индекс акций промышленных компаний (в расчет берутся акции 20 ве-

дущих промышленных компаний);

−

индекс акций «второго эшелона» (в основе акции 21 предприятия);

−

одиннадцать отраслевых индексов, в частности, предприятий нефтедо-

бычи, энергетики, машиностроения, связи;

−

индекс депозитарных расписок (за расчет берутся 14 депозитарных распи-

сок). Индексы рассчитываются ежедневно и отражают общую среднюю

тенденцию динамики цен на акции данных предприятий [22, с. 127].

Индекс «AK&M» на текущий день (J

1

) рассчитывается по формуле:

0

1

Ф

J

QP

J

i

i i

i

i i

∑

=

,

(8.4)

где

J

0

– значение индекса по предшествующей цене; Ф

i

– флаг, отражающий

наличие котировальной цены на текущую и предшествующую даты. Если коти-

ровальная цена есть на обе даты, то Ф = 1; если котировальная цена отсутствует

хотя бы на одну из дат, то Ф = 0;

Р

i

0

и

Р

i

1

– цены акций

i

-й компании на предшест-

вующий и текущий день;

Q

i

– количество акций

i

-й компании [4, с. 350].

Следующий индекс – индекс ММВБ. Сводные фондовые индексы ММВБ

рассчитываются на основе сделок с корпоративными ценными бумагами, за-

ключенными в секции фондового рынка ММВБ, и являются интегральными

индексами, характеризующими текущее состояние фондового рынка ММВБ.

Индексы ММВБ подразделяются на Сводный фондовый индекс (СФИ),

который используется в индикативных и аналитических целях, и Технический

сводный фондовый индекс ММВБ (ТИ), который употребляется при принятии

Дирекцией ММВБ решения о приостановке торгов в случае превышения допус-

тимых границ колебаний данного индекса, устанавливаемых Федеральной

службой финансовых рынков (ФСФР) [22,

с. 129].

В июне 2003 г. российским индексным агентством «РусИндекс» совмест-

но с компанией Dow Jones Index начал рассчитываться новый российский фон-

довый индекс Dow Jones Rus Index Titans 10. В расчет индекса входят обыкно-

венные акции 10 российских компаний: «ЮКОС», «Сургутнефтегаз»,

«Газпром», «ЛУКОЙЛ», ГМК «Норильский никель», РАО «ЕЭС России»,