Стр. 236 - Фондовый рынок

ФОНДОВЫЙ РЫНОК
234
поскольку своп в состоянии отражать практически любые индивидуальные за-
просы (требования) участников рынка.
Рис. 14.11. Классификация своп-контрактов
14.6.2. Основные виды свопов
Основными видами свопов, которые занимают ведущее место на рынке
своп-контрактов, являются следующие: процентные, валютные, товарные и
индексные (или фондовые) свопы.
Процентный своп – обмен займа с фиксированной банковской про-
центной ставкой на заем с плавающей банковской процентной ставкой; обмен
займами с плавающими банковскими процентными ставками, имеющими
разную базу. Поскольку процентный своп осуществляется в одной и той же ва-
люте, он не подразумевает фактического обмена займами, а включает только
возмещение разницы в процентных ставках от исходной суммы займа. Напри-
мер, компания А обязуется выплачивать компании Б ежеквартально 2% годовых
на сумму займа (контракта) 100 млн долл., а компания Б обязуется выплачивать
компании А ежеквартально процентную ставку в размере трехмесячной лон-
донской межбанковской кредитной процентной ставки (по межбанковским до-
говорам – LIBOR), которая устанавливается ежедневно, на ту же сумму займа.
Если в качестве займа выступает стоимость облигаций, то процентный своп
можно было бы назвать свопом на облигации. Однако поскольку и банковская
ссуда, и облигация есть долговое обязательство, постольку не проводится раз-
личия между указанными свопами. Исключение составляет ситуация, когда
согласно конкретному свопу осуществляется реальный обмен одних видов об-
лигаций на другие в расчете на ожидаемый уровень их доходности, процентной
ставки и т.п. В этом случае имеет место непосредственно своп на облигации.
Процентный своп появился на рынке в 1981 году.
- Свопционы
- Колларовые
свопы
- Другие
- Неизменные
- Амортизи-
руемые
- С увеличи-
вающейся
основной
суммой
- Спотовые
- Форвардные
Своп-контракты
Комбинации Ставки Сроки Активы Суммы
- Процентные
- Валютные
- Товарные
- Индексные
- Ипотечные
- Другие
- Простые
- Базисные